ETFs einfach erklärt: Das müssen Anleger wissen (2024)

Freitag, 07.02.2020, 18:18

[Anzeige] Über 350 ETFs auch als Sparplan möglich! VL-fähige ETFs schon ab 13 € monatlich.

Was genau sind ETFs?

Nachdem in den 70er Jahren in den USA die Idee aufgekommen war, Indizes in Fonds nachzubilden, wurde das Vorhaben letztendlich erst im Jahr 1993 mit dem Standard & Poor’s Depositary Receipt (Spider) realisiert. Beschleunigt wurde diese Entwicklung durch eine wachsende Zahl von Tradern, die sich durch das Internet immer mehr Informationen zu Aktien und Börsen beschaffen konnten. Für den europäischen Markt folgten im April 2000 als erste ETFs in Europa die sogenannten „Leaders“ (LDRS) auf die weltweiten Branchenindizes von FTSE und die europäischen Branchenindizes von Dow Jones.

Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds, deren Anlageziel darin besteht, einen Referenzindex zu übertreffen, verfolgen Exchange Traded Funds (ETFs) eine passive Anlagestrategie. Sie zielen darauf ab, die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index so genau wie möglich abzubilden. Basisindizes können nationale oder internationale Aktienindizes, Renten- und Immobilienindizes oder Rohstoff- und Strategieindizes sein.

Durch die Replikation von Indizes können ganze Märkte so einfach wie eine Aktie gehandelt werden. Mit nur einem Börsengeschäft erwirbt der Investor somit einen ganzen Wertpapierkorb und spart die zusätzlichen Transaktionskosten, die sonst für einzelne Anlagen anfallen würden. So können Anlagestrategien einfach und effizient umgesetzt werden.

So unterscheiden sich physische und synthetische ETFs

ETFs replizieren einen Index – das kann physisch oder aber auch synthetisch realisiert werden. Anbieter von physischen ETFs kaufen direkt die im jeweiligen Index enthaltenen Wertpapiere gemäß ihrer Gewichtung. Eine 100-prozentige Nachbildung (Vollreplikation) ist für Indizes möglich, die aus einer überschaubaren Zahl liquider Aktien zusammensetzen (z. B. DAX). Ist ein Index relativ groß, wie beispielsweise der MSCI World, werden nur die Anteile vom Anbieter erworben, welche den größten Einfluss auf die Wertentwicklung des Index haben (Sampling-Methode).

Zum anderen gibt es synthetisch replizierende ETFs. Diese können und dürfen Wertpapiere im Portfolio enthalten, die im Index überhaupt nicht vorhanden sind. Die Grundlage bilden Derivate (Swaps) mit einem Finanzpartner, womit sich der ETF-Anbieter exakt die Rendite des zugrundeliegenden Index‘ sichert. Oftmals können Fondsgesellschaften mit synthetisch replizierenden ETFs den Index präziser nachbilden. Diese bieten sich gerade für illiquide Nischenmärkte an, da der Anbieter neben den Swaps nur ein gewisses Maß an Sicherheiten im Portfolio haben muss, nicht aber die Aktien selbst. Aufgrund der Komplexität ist die Nachbildung für Anleger andererseits kaum nachvollziehbar.

Zudem besteht ein sogenanntes Kontrahentenrisiko im Fall der Insolvenz des Swap-Partners. Sollte nämlich die Bank als Swap-Partner in die Insolvenz rutschen, könnte der ETF auf bestehende Forderungen aus dem Swap-Vertrag sitzen bleiben. Neben diesen genannten Arten von ETF gibt es zudem die Rohstoffverbriefung (Exchange Traded Commodities – ETCs). Hierbei ist die vom Anbieter herausgegebene Anleihe mit Rohstoffen oder Edelmetallen besichert.

[Anzeige] Einmalanlage oder Sparplan für ETFs und Fonds

Trading mit ETFs: Vor- und Nachteile

ETFs sind als börsengehandelte Indexfonds äußerst flexibel, denn sie können zu Börsenzeiten jederzeit gekauft oder verkauft werden. Durch den reibungslosen Handel und den Umstand, dass ETFs keine Ausgabeaufschläge kennen, können Investoren die Produkte auch viel aktiver handeln. Ein weiterer Vorteil ist die recht hohe Transparenz, denn die Wertentwicklung und die zugrunde liegenden Wertpapiere eines bestimmten Börsenindex lassen sich leicht nachvollziehen.

Auch lagert das investierte Kapital gesichert als Sondervermögen und bietet diesbezüglich Sicherheit. Gegenüber aktiv gemanagten Fonds sind die noch höhere Risikostreuung und vor allem die geringen Kosten vorteilhaft. Dass die Kosten geringer sind, ergibt sich daraus, dass keine Portfoliomanager bezahlt werden müssen, die im Hintergrund die Investments aktiv steuern.

Als Nachteil kann betrachtet werden, dass Überrenditen gegenüber dem Index nicht möglich sind. Das geringere Risiko geht damit meist auch mit einer geringerenRendite einher. Zudem kann gerade bei synthetischen ETFs kann die Funktionsweise auf Anleger unübersichtlich wirken.

Für wen eignet sich die Geldanlage mit Exchange Traded Funds?

ETFs eigenen sich für sämtliche Anlegersegmente: So nutzen professionelle Investoren Exchange Traded Funds oftmals als Kerninvestment. Aber auch für Kleinanleger ist diese Form geeignet, um einen soliden Vermögensaufbau zu gewährleisten. Je nach Risikoneigung und Erfahrung können Sie individuell gewichtet in ETFs investieren. Falls Sie anstatt einer Einmalanlage – die Mindestsumme ist bei den Depotbanken unterschiedlich hoch – lieber monatlich einen kleineren Betrag einzahlen möchten, empfiehlt sich ein ETF-Sparplan.

Der ETF-Sparplan-Vergleich von FOCUS online (Anzeige)

ETFs kaufen – so geht's

Wenn Sie als Anleger in ETFs investieren wollen, müssen Sie zunächst ein Depot bei einer Depotbank eröffnen. Haben Sie sich für einen ETF entscheiden, füllen Sie ein Online-Formular Ihrer Bank oder Ihres Brokers aus. Dort tätigen Sie Angaben zu Handelsplatz, Ordervolumen, Orderlimit und Gültigkeit. Es ist ratsam, sich zuvor über die Depotkosten und Transaktionskosten zu informieren, welche in unterschiedlicher Höhe anfallen können.

Möchten Sie mehr wissen? Weiteres aus dem Börsenlexikon

• Börsenlexikon - Depotkonto
• Börsenlexikon - ETF, synthetisch repliziert
• Börsenlexikon - Indexfonds
• Börsenlexikon - Passive Anlagestrategie
• Börsenlexikon - Sondervermögen

Informiert sein, verstehen, die richtigen Entscheidungen treffenHier bekommen Sie Hintergründe zu aktuellen Finanz-Nachrichten. Jeden Freitag als Newsletter.

* Mit einem * gekennzeichnete Felder sind Pflichtfelder

Ich bin damit einverstanden, dass mir die BurdaForward GmbH, St. Martin Straße 66, 81541 München, regelmäßig News zu den oben ausgewählten Themenbereichen per E-Mail zusendet. Ich bin außerdem damit einverstanden, dass die BurdaForward GmbH die Nutzung des Newsletters analysiert sowie zur Personalisierung ihrer Inhalte und Angebote verwendet. Meine Einwilligung ist jederzeit widerrufbar. Weitere Informationen kann ich hier abrufen.